为什么人民币拒绝贬值？

为什么货币通胀是永恒的

黄金标准是如何崩溃的

之前写房价的文章，曾经提到通胀是永恒的，过去是，未来也是。当时有人说，目前的货币过度发行是不得已而为之。未来经济复苏时，超发的货币会被收回，然后就会出现通货紧缩。我可以在这里告诉你为什么我说货币通胀是永恒的。，这里要重点关注人类社会从金银货币向纸币转变的重要转型时代，即金本位货币发行时代。

近十年来，随着中国物价的飞涨，通货膨胀这个词已经为大家所熟知。货币可以凭空印制，这使得政府难以印钞和征收铸币税。因此，饱受通货膨胀之苦的人们呼吁恢复金本位制，将货币发行与黄金绑定以遏制政府过度发行货币的呼声越来越高。他们认为，只要恢复金本位制，通胀问题就可以得到遏制。

绑定货币发行和黄金确实可以抑制通货膨胀，因为没有人可以过度发行货币，但不仅中国，就连以自由民主着称的美国也没有实行金本位制。从1971年的崩盘到2010年的现在，40年来美元货币总量增长了400倍，通胀不弱于中国。这是美国人民投票通过的国会授权美联储进行货币超额剥削人民。大家都知道这是为什么？

因为金本位制是好的，但行不通，这一点，我们需要从金本位的由来说起。

金本位制的由来

历史上，人的交易都是从易货交易开始的，交易成本非常高，难度很大。在尝试了多种物质作为货币媒介之后，各国的人类选择了黄金和白银作为货币。一直持续到今天。

但是，由于交通技术的进步，国与国之间的距离并没有那么遥远，国与国之间的贸易也不是完全不可能的。当然，国际贸易中使用的媒介是黄金和白银。这时候，黄金白银交易的劣势就体现出来了。太重了，需要随船携带大量金银，给交易带来很多不便。这时，如果能用纸币进行交易，无疑可以大大降低交易的运输成本，给国民经济带来很大的好处。

但显然，外国人很难接受你的纸币进行交易，他们只需要黄金，而且只有黄金是硬通货。这时，英国率先发明了金本位制。金本位制发明时，英国是一个日不落帝国，是世界第一强国。英镑发行不便，国外不承认，只能在国内流通。

于是，英国发明了金本位制，宣布英镑和黄金可以自由流通，任何人都可以随时用英镑换取黄金，也可以自由运出英国。鉴于当时大英帝国的地位和当时英国拥有的巨额财富，在其他国家的商人眼中，英镑就相当于黄金。

黄金标准货币体系的好处

英国人发明金本位制，或许只是为了解决远洋交易中金银运输不便的问题，但后来英国人发现金本位制给英国带来了很大的好处。

当英镑的信用与黄金相等时，世界各地的商人都争先恐后地用英镑进行结算，因为他们也有国际贸易成本太高的问题，而本国货币的信用则不然好的。因此，英镑成为事实上的国际结算货币，各国商人都以英镑为结算单位。

但在实践中，各国都需要储备一定数量的英镑作为外汇储备。如果你想用英镑作为交易结算单位，你的英镑储备不能为0。当你想交易时，你可以用商品换取英镑。无论如何，全国肯定会存入一定数量的英镑，用于日常贸易。这部分英镑永远不会在英国兑换成黄金，相当于向英国提供了多年的无息贷款。

此外，英国实际上并不需要维持与黄金完全相同的英镑数量。它只需要使用一部分黄金作为储备，就足以满足英镑的所有兑换需求。因为在英镑=黄金的信用体系下，英镑持有者更倾向于持有英镑而不是黄金，因为英镑在便利性方面完全优于黄金。当英镑的信用短板弥补后，黄金就完全没有竞争力了，而英国是当时世界上最大的国家，任何国家的信用都无法与英国相提并论。英镑自然是最接近黄金的货币，也是各国货币中价值最高的货币。英镑自然成为国际货币。英国凭借世界货币的造币权和世界央行的货币管制权，支持了自身经济、军事等方面的发展，使大英帝国的地位更加稳固，英国发明的金本位制也扩展到了世界各国。每个人都建立了自己的金本位制，但鉴于英国的先发优势和日不落帝国的实力，英镑仍然是世界货币，世界进入时代“英镑制”。英国支持了自身经济、军事等方面的发展，使得大英帝国的地位更加稳固，英国发明的金本位制也扩展到了世界各国。每个人都建立了自己的金本位制，但鉴于英国的先发优势和日不落帝国的实力，英镑仍然是世界货币，世界进入时代“英镑制”。英国支持了自身经济、军事等方面的发展，使得大英帝国的地位更加稳固，英国发明的金本位制也扩展到了世界各国。每个人都建立了自己的金本位制，但鉴于英国的先发优势和日不落帝国的实力，英镑仍然是世界货币，世界进入时代“英镑制”。

金本位货币体系的第一次崩溃

在英镑成为世界货币的日子里，英国获得了巨大的利益。当然，英国非常重视这种权力，不惜一切代价保护它。英镑和黄金可以自由兑换，黄金可以在英国自由流通。每个人都习惯了这样的日子。不幸的是，美好的事物不会永远持续下去。第一次世界大战来了。

第一次世界大战期间，各国都花费了巨额军费。为了获得更多的军费开支，各国不得不发行更多的货币。就算明知道是喝毒解渴，也不得不发，因为不发钱，马上就会发更多的钱。崩盘，超发币，说不定等到对手自发崩盘。

货币的持续超发，引发了黄金储备的不断外流，各国纷纷禁止黄金自由流通，以将黄金留在本国境内。黄金无法自由流通，动摇了金本位制存在的基础。重点是保证黄金的自由流通，从而保证货币=黄金。

在英国，第一次世界大战中有超过80万士兵阵亡或受伤，军费开支高达100亿英镑。第一次世界大战前，美国欠英国 30 亿美元。战后，英国欠美国47亿美元。

结果，英国的财政平衡出现了严重的危机。当英国政府明显入不敷出的时候，人们为了保护自己的利益不受损失，就用英镑换取黄金。英国的黄金储备迅速减少，达到了岌岌可危的水平。此时，英国被迫宣布禁止黄金的自由流通和交换。英镑的信用暴跌。没有人相信持有英镑就等于持有黄金。

英国发明并维持了100年的金本位货币发行制度，然后在第一次世界大战中崩溃，并与他一起谢幕第一次世界大战，以及日不落帝国的辉煌。

金本位货币体系的第二次崩溃

但是，称霸世界百年的英国不愿看到金本位制的崩溃，也不能放弃世界货币带来的各种好处。与此同时，饱受战争蹂躏的欧洲国家已经一片废墟。重建家园需要大量的材料，也需要大量的国际贸易才能以最低的成本筹集材料。战后，黄金短缺，价格飙升。世界各国都需要一种世界货币作为交易媒介。

英国虽然国力大损，但瘦弱的骆驼比马还大。即便美国反击，此刻也完全无法与英国平起平坐。因此，在英格兰银行的充分劝说下，重建英镑金本位制、恢复世界货币地位的建议被各国一致采纳。在英国举国欢腾之际，丘吉尔宣布英国将按照战前汇率平价回归金本位制，世界各国将重新使用英镑作为外汇储备. 从表面上看，英国再次恢复了巅峰状态。

但更大的噩梦即将来临，原因很简单。为了让各国承认英镑的信用，英国按照战前汇率平价强行恢复了金本位制，这意味着英国没有拖欠债务货币为什么有价值，大家可以放心了。但我们知道，英国的国力在战争中被消耗殆尽，其黄金储备不足以支撑这一汇率。如果以这种汇率执行金本位制，英格兰银行将不可避免地被挤兑，因为英镑的价值被夸大了。

世界各国都需要一种世界货币，只有英镑才能担负起这一重任。但是，如果战前的汇率不能恢复到平价，其他国家也不愿意占便宜，于是妥协的方案就诞生了。

纽约联邦储备银行向英格兰银行提供了 2 亿美元的贷款，摩根财团也提供了 1 亿美元的贷款。与此同时，英美之间的资本利差大大增加。简单来说，就是人为提高英国利率，人为降低美国利率，试图引导资金流入英国，以支撑英镑汇率，确保其作为世界货币的地位。当时的政府觉得他们很嚣张，无视市场的力量，认为他们的计划天衣无缝，利国利民，但很快就尝到了后果。

英国的高汇率和高利率对英国工业造成了巨大的损害。英国商品在世界范围内滞销，缺乏竞争力，进一步导致英国经济严重衰退。另一方面，美国的利率过低，极大地刺激了人们借贷和投机的积极性，催生了房市和股市的巨大泡沫。当泡沫破灭时，经济危机爆发了。这场经济危机被称为十年大萧条，是人类历史上最大的经济危机。危机首先在美国爆发，然后蔓延到英国，然后迅速蔓延到全球。

危机之下，人人自保，各国爆发挤兑。一开始，英格兰银行作为世界各国央行的老大，也竭尽全力为各国银行提供流动性，避免危机扩大。后来发现，随着时间的推移，英国迅速减少的黄金储备已经无法支撑其作为世界货币的地位。于是1931年9月，英国正式宣布废除金本位制，禁止黄金的兑换流通，同时将英镑贬值30%，企图提高英国商品的国际竞争力。性别。

金本位货币体系的第二次尝试在经济危机中失败了。

金本位货币体系的第三次崩溃

随之而来的二战爆发，让刚刚度过经济危机的英国再次迅速走弱，重振英镑荣光的想法还没开始就被扼杀了。二战后，世界各国之间存在和平发展贸易的巨大需求，建立世界货币作为各国外汇储备的宪章被列入宪章，因此成立了国际货币基金组织协会在美国布林顿森林举行。谈判会议。

但此时的英国，不再是瘦弱的死骆驼，而只是白骨。另一方面，美国在第一次世界大战和第二次世界大战中赚得盆满钵满，其黄金总储量已达到世界黄金总储量的59%。美国已经有了真正反击的可能。

因此，在这场世界货币地位的争夺中，美国并不愿意扮演辅助英国的角色，而是为了自身利益展开了激烈的谈判。由于美国在实力上具有压倒性优势，在会议中占据绝对主动权，所以英镑即使是传统的世界货币，如果没有充足的黄金支撑，也不会得到各国的认可。

经过艰苦艰难的谈判，会议通过了《国际货币基金组织协定》，成立了世界银行和国际货币基金组织。这些协议统称为布林顿森林系统。

布林顿森林以金本位制为基础，美元是世界储备货币。美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。美国承诺35美元可以随时兑换1盎司黄金。至此，美元已经取代英镑成为世界货币，世界货币的铸币权和调整权都交给了美国。此时美国的黄金储量占世界储量的59%，工业产值占世界的80%。币大哥的地位当之无愧。

然而，好景不长。随着战后世界各国经济的快速复苏，美国工业产值占世界的比重迅速下降到35%以下。此外，朝鲜战争严重消耗了美国的国力。维持巨额逆差，虽然作为世界货币的母国，他有出口货币的义务，必须保持一定的逆差，但当时美国的逆差太大，是明目张胆的强加。对世界的铸币税，这引发了欧洲国家。厌恶，随着美国实力的减弱，对美元信誉的怀疑变得更加普遍。

因此，1960年，全球爆发了黄金危机。各国资金跑在黄金上，金价快速上涨，突破官方每盎司35美元的价格货币为什么有价值，达到40美元的价格，严重影响了美元的信用。各国共同努力，扭转局面，暂时化解了危机，维护了世界经济的稳定。

但随着 1960 年代中期越战的泥潭，美国越陷越深。1968年，黄金危机再次爆发，美国遭受了更为严重的打击。随着挤兑，美国的黄金储备已降至121亿美元。

1971年5月，欧洲市场再次爆发抛售美元的狂潮。此时美国的黄金储备不足100亿美元，无力抛售黄金压制金价的飙升。

因此，1971年8月，尼克松总统宣布美国将放弃金本位制，停止以每盎司35美元的官方价格兑换各国央行持有的美元。这一政策的出台震惊了西方国家，严重损害了他们的利益。国际金融形势一片混乱，以金本位为基础的美元作为世界储备货币的基础已不复存在。

其他国家被美国绑架，持有大量美元储备。救美国就是救自己。在一系列口水战中，各国都做出了一些妥协。美元贬值 10%，官方黄金价格从 35 美元上涨至 38 美元。，其他国家的货币会相应升值。新规出台后，美元勉强维持世界货币地位。然而，在 1972 年至 1973 年间，美元连续遭遇第二次危机。美国不得不再次让美元贬值10%。，刚签了一年的协议，折旧10%。我觉得我们的国家财富是风带来的。于是，主要资本主义国家纷纷发起进攻，并先后宣布退出布林顿森林体系，不再承担兑换美元的汇率义务。布雷顿森林体系崩溃了。

第三次尝试金本位制在越南战争和其他原因导致美国力量枯竭时失败了。

石油美元体系的建立

美元作为世界储备货币，给美国带来了诸多好处，美国深知自己极不愿意被逐出世界储备货币宝座的事实。依靠金本位制塑造美元信用的道路已经走过。如果已经死了，被证明行不通，那有什么办法可以恢复美元的公信力呢？

聪明的美国人真的想出了办法。他们是首屈一指的。即使美元没有公信力，也足以恢复世界储备货币的地位。这听起来令人难以置信，但你的头被淹没了。你没有可信度。为什么其他国家为结汇保留你的货币。

1973年5月，一群国际银行家和政界人士齐聚皮德堡俱乐部年会，讨论如何在黄金储备不足的前提下，恢复美元的货币霸权，恢复人们对美元的信心。这群天才提出了一个非常大胆的方案：由于目前石油交易的结算货币是美元，只要油价暴涨，世界各国对美元的需求就会大大增加。只是为了保证石油的供应，就需要储备天文数字的美元，然后通过各种谈判和压力让欧佩克国家同意承诺未来只使用美元作为石油结算货币，所有世界各国不得不储备美元，

随后，中东局势迅速恶化。1973年10月，第四次中东战争爆发，油价飙升。随后美国通过了一系列复杂而艰难的谈判和外交。在外交天才基辛格的努力下，1975年，欧佩克同意承诺今后只使用美元作为石油结算单位，美元获得了动力。虽然石油美元的信用远不及黄金美元，但考虑到其他国家的货币信用更差，各国确实需要一种国际货币作为贸易媒介。在此前提下，美元再次成为世界储备货币，地位不可动摇。

从此，世界各国彻底放弃了金本位制，进入了以石油为基础的美元时代，并一直延续至今。

人类喜欢通货膨胀

金本位制对超发货币具有天然的约束力。如果没有足够的黄金储备，未来超发的货币将被赊销。因此，金本位制下的货币发行并没有出现严重的通货膨胀，甚至很多时候，仍然是通货紧缩的。但自从金本位制被废除后，在石油美元货币发行制度下，美国不再有赎回美元的义务。持有美元是您的自愿行为。美国想寄多少就寄多少。40年来，美元总量增长了400倍。为了保证自己国家的财富不流失，各国都绑定了美元，采取了固定汇率。到底有多少是超发的。如果家里有老人，可以询问。大概就是在这个时候，人民币开始加速贬值。随着石油美元体系的建立，全球通胀时代已经到来。

每个人都讨厌通货膨胀，认为通货膨胀正在窃取他们的财富。事实上，人类喜欢通货膨胀还是通货紧缩？

可悲的是，最终结果是人类喜欢通货膨胀而讨厌通货紧缩。让我举一个非常简单的例子。假设你现在的工资是100，价格是100，你是喜欢工资降到50，价格降到50，还是工资涨到200，价格涨到200。虽然实际生活水平保持不变，无一例外，大家都会选择后者，因为他们的工资涨了。至于涨不涨，那是政府的事。我无法改变它。我看到我的工资涨了。，我只能接受加薪，我觉得很幸福，我不能接受降薪，即使物价下跌，我也要闹，我要罢工。在这种只允许部分减薪、社会平均工资水平只增不减的情况下，

同时，通货紧缩对社会生产的危害很大。我们都知道马克思的剩余资本理论。由于资本家从工人那里榨取剩余价值，工人赚取的工资不足以购买他们生产的产品，中间还有一部分剩余价值。被资本家抢走。中间的差额会不断累积，直到有一天经济危机爆发。产品的主要消费者，工人阶级，买不起产品，产品滞销，工厂倒闭，工人下岗，下岗后购买力变弱，恶性循环圆圈紧随其后。，而扣除的那部分钱都积累在资本家手中，既不投资，也不消费，这个社会处于崩溃的状态。

一旦通货膨胀，情况就会不同。如果社会每年都能提供足够的资金来弥补差额，理论上，被剥削的剩余价值不会导致经济危机。只要工人有足够的钱购买产品，工厂就能顺利运转，资本家就可以赚钱，而产品生产的目的就是为工人阶级所用，物尽其用。这样，工人满意了，资本家也满意了，形成了良性的社会经济循环。因此，适度的通货膨胀是必要的，对社会是有益的。相反，通货紧缩会造成巨大的痛苦。当社会中的货币继续缩水时，剩余价值剥削炸弹的威力就会成倍增加，生产出来的产品就不够用了。买他的货币，

以金银作为货币，自然会引起通货紧缩，因为金银总量是固定的，每年新增的金银量相对于社会总量来说是很小的。事实上，目前黄金和白银的年增幅很小。数量，仅勉强供应工业需求和人类日常装饰需求，几乎可以认为在世界级超大型金银矿不出现的情况下，金银总量将保持不变。货币只具有流通功能。金银不仅具有流通功能，还具有储存功能。即使在农业社会阶段，富人的金银也会不断被埋没，社会流通的金银会越来越少。社会资本家积累资本的速度大大加快，社会财富的流通速度非常快。如果继续使用黄金和白银，将会出现严重的通货紧缩。

通货膨胀是永恒的

整个社会都有货币麻醉的现象。从普通工人到顶级资本家，他们都喜欢适度的通货膨胀。整个社会都认为，经济危机是由对剩余价值的剥削引起的，对剩余价值的剥削是资本主义社会的死胡同，但社会靠他来运转是无法避免的。唯一的解决办法是用额外货币的通货膨胀来弥补这部分由于剩余价值的剥削而丢失的货币量。

恶性通货膨胀是杀手锏，但适度的通货膨胀，全社会都喜欢和陶醉，那么他必然会成为央行的选择。温和的通胀令人着迷，相反，通货紧缩非常可怕，仅次于恶性通胀，这是各国央行目前的态度。

所以，金本位的桎梏解除后，通胀是永恒的。布林顿森林体系崩溃后，美元货币总量在 40 年内增长 400 倍的原因也在这里。如此多的过剩货币自然得到遏制。存款鼓励投资，确实有利于社会发展，但通胀货币政策是一把双刃剑。如果使用不当，就会导致恶性通货膨胀，适得其反。这将考验各国政府的实力。

人类社会发展以来，我们在多次经济灾难的教训中总结经验，形成了现行的货币运行规律。在当前的游戏规则下，当社会正常运行时，社会是适度通胀的，看不到通货紧缩。可能性。一旦发生社会危机，无论是经济危机还是军事危机，超发货币通常是政府的首选。一旦失控，就是恶性通货膨胀。

所以，整个社会过去一直而且将来都会一直在通货膨胀的过程中，但是只要政府控制住恶性通货膨胀的程度，我觉得是合适的。